Please use this identifier to cite or link to this item:
Title: Διαχείριση κινδύνου με την προσέγγιση της δυνητικής ζημίας και εφαρμογή της με τη μέθοδο της ιστορικής προσομοίωσης
Other Titles: Τhe value at risk (VAR) approach for risk management and an application using the method of historical simulation
Authors: Καραγκούνης, Νικόλαος
Issue Date: 2010-04-19T09:54:59Z
Keywords: Διαχείριση κινδύνου
Δυνητική ζημία
Ιστορική προσομοίωση
Keywords (translated): Value at risk (VAR)
Risk management
Abstract: Το ζητούμενο σε κάθε επιχείρηση είναι η αντιμετώπιση καταστάσεων οι οποίες μπορεί να παρουσιάσουν αυξημένη πιθανότητα απωλειών. Για να επιτευχθεί ο συγκεκριμένος στόχος είναι αναγκαίος ο εντοπισμός και ο καθορισμός της σημαντικότητας των επικείμενων κινδύνων. Αυτούς τους κινδύνους μπορούμε να τους κατατάξουμε σε επιχειρησιακούς, μη επιχειρησιακούς και χρηματοοικονομικούς. Η διαχείριση του κινδύνου δεν έχει ως πρώτο σκοπό την αποφυγή του κινδύνου, αλλά την ελαχιστοποίησή του, αφού πρώτα εντοπιστεί και καθοριστεί το πόσο σημαντικός είναι. Στόχος είναι να ποσοτικοποιηθεί ο κίνδυνος και να υπολογίζεται ένα μέτρο συνολικού κινδύνου, έτσι ώστε δίνοντας μια τιμή σε αυτόν, να αποφασίσουμε αν θα πάρουμε το ρίσκο να τον αναλάβουμε ή όχι, με μεγαλύτερη ευκολία. Ένα μέτρο συνολικού κινδύνου, προκύπτει από την προσέγγιση της δυνητικής ζημίας {VAR(Value−At−Risk)}. Η προσέγγιση αυτή αποτελεί μια ποσοστιαία κατανομή κέρδους και απώλειας σε ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί από οποιοδήποτε οργανισμό εκτίθεται σε χρηματοοικονομικό κίνδυνο και συνοψίζει τη χειρότερη ζημία με δεδομένο διάστημα εμπιστοσύνης. Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η περιγραφή του τρόπου λειτουργίας της προσέγγισης της δυνητικής ζημίας (VAR). Για την αξιολόγηση του κινδύνου η δυνητική ζημία (VAR) χρησιμοποιεί τρεις μεθόδους προσομοίωσης, την Ιστορική, την Monte Carlo και την Variance−covariance προσομοίωση. Παρουσιάζονται οι μέθοδοι αυτοί, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους. Η εργασία καταλήγει σε μελέτη μιας εφαρμογής, με τη μέθοδο της Ιστορικής προσομοίωσης.
Abstract (translated): The aim of enterprises is to remedy situations, which may identify increased probability losses. In order to achieve this particular objective, it is necessary to determine the importance of imminent risks. These risks can be classified into operational, not operational and financial. The primary aim of Risk management is not to evade risk, but to minimize it. The risk must be located and we have to determine its importance. The objective is to quantify the risk and calculate one measure of total risk. One measure of total risk, is the Value at Risk (VAR) approach. In its most general form, the Value at Risk (VAR) measures the potential loss in value of a risky asset or portfolio, over a defined period for a given confidence interval. The aim of this essay is the description of Value at Risk (VAR) approach. For the evaluation of the risk the Value at Risk (VAR) approach uses three methods of simulation. The Historical, the Monte Carlo and the VarianceCovariance simulation. These three methods are presented along with their advantages and disadvantages. The essay is concluded with an application using the method of Historical simulation.
Appears in Collections:Τμήμα Μαθηματικών (ΜΔΕ)

Files in This Item:
File Description SizeFormat 

This item is licensed under a Creative Commons License Creative Commons